能源是國民經(jīng)濟的命脈,關(guān)系國計民生和國家安全。黨的十八大以來(lái),習近平總書(shū)記多次就能源發(fā)展作出重要指示,強調要“推動(dòng)能源清潔低碳安全高效利用”“構建清潔低碳、安全高效的能源體系”,推動(dòng)能源事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。然而,長(cháng)期以來(lái),能源發(fā)展的安全性、經(jīng)濟性、低碳性三大目標之間相互作用、相互制約,形成所謂的“不可能三角”。如何辯證看待和有效解決能源“不可能三角”問(wèn)題,是能源轉型、雙碳目標實(shí)現繞不開(kāi)的一個(gè)重要課題。作為現代經(jīng)濟的血脈,發(fā)揮金融要素功能、優(yōu)化金融資源配置,對于平衡能源發(fā)展“三大目標”、助力破解“不可能三角”具有重要意義。本文針對山西晉城市金融部門(mén)如何助力破解能源“不可能三角”進(jìn)行調研,發(fā)現其在支持能源產(chǎn)業(yè)平衡發(fā)展方面的探索為當地現代能源體系建設提供了有力的金融支撐。
破解能源“不可能三角”的金融實(shí)踐
在“雙碳”目標下,“以煤為主”的化石能源資源稟賦,決定了我國能源行業(yè)必須面對更多的減排與轉型責任,需要全行業(yè)背負更大的安全壓力和經(jīng)濟壓力,先立后破,持續壯大碳中和產(chǎn)業(yè)并循序漸進(jìn)向能源結構清潔化轉型。依托豐富的資源優(yōu)勢,晉城成為全國最大的無(wú)煙煤基地和化工原料煤基地。近年來(lái),全市金融部門(mén)通過(guò)“增總量、降成本、優(yōu)結構”等措施,為保障煤炭供應、煤電企業(yè)減負、清潔能源發(fā)展提供了有力支持,助力能源產(chǎn)業(yè)在安全、經(jīng)濟、低碳之間實(shí)現平衡發(fā)展。
(一)強化政策引領(lǐng),完善能源產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)機制
習近平總書(shū)記指出,“能源保障和安全事關(guān)國計民生,是須臾不可忽視的國之大者。”人民銀行晉城市分行(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“晉城市分行”)主動(dòng)對接市委、市政府能源革命“領(lǐng)跑者”決策部署,從“四個(gè)引導”入手,全力推動(dòng)完善能源金融服務(wù)體系。一是政策引導。先后制定《金融支持“1+5”現代產(chǎn)業(yè)體系實(shí)施方案》《金融支持碳達峰碳中和目標實(shí)施方案》等系列文件,推動(dòng)完善能源產(chǎn)業(yè)金融政策,加大金融支持力度。二是對接引導。加強與市發(fā)展和改革委、能源局等部門(mén)協(xié)調聯(lián)動(dòng),圍繞能源保供、智能化綠色礦山、煤炭清潔高效利用等領(lǐng)域,暢通信息共享渠道,完善銀企對接機制。三是資金引導。充分發(fā)揮貨幣政策工具的結構調整功能,撬動(dòng)信貸資金向能源低碳轉型、清潔利用領(lǐng)域傾斜,精準扶持相關(guān)企業(yè)發(fā)展。四是考核引導。將金融支持能源轉型納入到信貸政策導向效果評估和綠色金融評價(jià),定期考核調度,強化銀行機構內生動(dòng)力。
(二)增總量、強供給,助力夯實(shí)能源供應“安全性”
習近平總書(shū)記強調,要“夯實(shí)國內能源生產(chǎn)基礎,保障煤炭供應安全”。晉城市分行堅持立足實(shí)際,組織落實(shí)差異化信貸政策,強化煤炭行業(yè)融資支持,助力筑牢能源安全“壓艙石”。一方面,加大對煤炭重點(diǎn)領(lǐng)域融資支持。面對一定時(shí)期內出現的“去煤化”傾向,指導銀行機構落實(shí)能源保供、煤炭清潔高效利用等要求,優(yōu)化煤炭行業(yè)授信政策,促進(jìn)信貸支持與煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展更加契合。調研顯示,目前各銀行機構普遍加大了煤炭行業(yè)的信貸投放,并在審批效率、貸款額度、利率優(yōu)惠等方面給予支持。如某股份制銀行取消了煤炭行業(yè)“信貸總量管控”的要求,大幅增加重點(diǎn)煤企授信額度。晉城市分行統計數據顯示,截至2023年年末,全市煤炭行業(yè)貸款余額944.4億元,較年初增加214.2億元,增量創(chuàng )歷史新高,支持力度持續加大。另一方面,堅決落實(shí)“能耗雙控”政策,嚴控“兩高”項目信貸規模。目前,各銀行機構普遍對產(chǎn)能落后、環(huán)境污染、“能耗雙控”企業(yè)實(shí)行“一票否決”制,優(yōu)化信貸資源配置。例如,農業(yè)銀行晉城市分行將煤礦落后產(chǎn)能、煉焦行業(yè)定為壓縮類(lèi),持續壓降信貸規模。在充足的資金保障下,全市煤炭產(chǎn)量穩定在1.3億噸,先進(jìn)產(chǎn)能占比達到70%以上。
(三)降成本、拓渠道,助力增強能源供應“經(jīng)濟性”
習近平總書(shū)記指出,要“全力做好煤電油氣保供穩價(jià)工作”。晉城市分行引導金融機構通過(guò)降成本、拓渠道等方式,持續為能源企業(yè)減負,有效支持煤電保供、穩價(jià)。一是用好專(zhuān)項貨幣政策工具。認真落實(shí)碳減排、煤炭清潔高效利用專(zhuān)項再貸款政策,聯(lián)合市能源局開(kāi)展項目梳理、政策輔導和融資對接,推動(dòng)政策紅利精準惠企。截至2023年年末,全市“兩項清潔工具”落地30.9億元,貸款利率僅3.2%,扶持能源企業(yè)19戶(hù)。二是推動(dòng)降低貸款利率。引導銀行機構充分利用LPR利率下調的契機,加大貸款利率優(yōu)惠力度,減輕能源企業(yè)利息負擔。調研顯示,目前全市新發(fā)放煤炭企業(yè)貸款利率已降至3.5%,其中能源頭部企業(yè)貸款利率已降至3.1%,處于歷史低位。三是拓寬融資渠道。充分運用債券市場(chǎng)融資規模大、成本低的特點(diǎn),強化對晉控裝備、蘭花等重點(diǎn)保供煤企的支持,拓寬多元化融資渠道。2023年,累計發(fā)行各類(lèi)企業(yè)債券190億元,發(fā)行利率3.45%,同比下降0.7個(gè)百分點(diǎn),利率為近五年最低,切實(shí)降低綜合融資成本。初步概算,上述措施僅2023年就將為能源企業(yè)減少利息負擔3.5億元,助力全市電煤保供、穩價(jià)工作高效推進(jìn)。
(四)優(yōu)結構、促轉型,助力促進(jìn)能源供應“清潔性”
習近平總書(shū)記指出,“能源低碳發(fā)展關(guān)乎人類(lèi)未來(lái)”。全市金融部門(mén)緊緊圍繞能源低碳轉型資金需求,持續加大信貸投放,優(yōu)化信貸結構,支持能源產(chǎn)業(yè)低碳化、清潔化發(fā)展。一方面,聚焦煤電機組設備改造、“三改聯(lián)動(dòng)”、熱電聯(lián)產(chǎn)等領(lǐng)域,全力支持煤電企業(yè)低碳轉型。如浦發(fā)銀行晉城分行為市熱力公司發(fā)放項目貸款10億元,支持陽(yáng)城電廠(chǎng)余熱“熱電聯(lián)產(chǎn)”改造,降低綜合能耗。在金融的支持下,2023年上半年全市火力發(fā)電平均能耗289.1克標準煤/千瓦時(shí),明顯低于全國平均水平,煤電供應更趨低碳。另一方面,大力發(fā)展綠色金融工具,扶持煤層氣、風(fēng)電、光伏等清潔能源發(fā)展。調研顯示,銀行機構普遍建立了清潔能源專(zhuān)項信貸政策,在授信審批、內部定價(jià)、業(yè)績(jì)考核等方面加大傾斜力度,推動(dòng)綠色信貸余額快速增長(cháng)、利率持續下降。截至2023年年末,全市節能環(huán)保、清潔能源等領(lǐng)域綠色貸款余額209.6億元,同比增長(cháng)53.1%,增速連續穩居全省前列;全市新能源裝機容量達238.2萬(wàn)千瓦、占比達到32%,新能源發(fā)電量35億千瓦時(shí)、占比達到21.9%,實(shí)現了跨越式發(fā)展。
助力破解能源“不可能三角”的困難和問(wèn)題
“清潔低碳、安全高效”這八個(gè)字,是現代能源體系的核心內涵,也涵蓋了全部的能源“不可能三角”。所以說(shuō),構建現代能源體系和可再生能源占比逐漸提高的新型系統,分明就是破解能源“不可能三角”的關(guān)鍵?,F階段,晉城市主要圍繞安全穩定、清潔低碳、經(jīng)濟可行三個(gè)方面構建現代能源體系。整體上看,近年來(lái)晉城市能源行業(yè)融資呈現“總量增、成本降、結構優(yōu)”的良好局面,支持成效明顯。但工作中依然存在一些問(wèn)題,主要體現在以下三個(gè)方面:
(一)“結構性”融資難題依然存在
盡管當前能源行業(yè)融資整體充足,但由于公司治理、資產(chǎn)結構等方面的因素,導致部分薄弱環(huán)節融資質(zhì)效仍待提升,影響能源供應鏈的穩定性。一是民營(yíng)能源企業(yè)方面,表現為“央字頭”“國字號”能源企業(yè)更受銀行青睞、更容易獲得支持,而部分民營(yíng)企業(yè)獲貸效率相對偏低。通過(guò)調研發(fā)現,某家長(cháng)期經(jīng)營(yíng)且效益良好的民營(yíng)煤層氣發(fā)電企業(yè),因達不到部分銀行信貸準入門(mén)檻,全部貸款均來(lái)自農商行。又如,多家銀行積極為某央企子公司新增授信,貸款利率降至3%以下;而一些優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)貸款利率仍達6%,享受優(yōu)惠政策相對較少。二是中小能源企業(yè)方面,表現為多數銀行對能源企業(yè)授信依然“投大限小”,資金配置上呈現“馬太效應”。調查顯示,截至2023年年末,全市大型煤企貸款余額較年初新增201.2億元,同比增長(cháng)30.1%;而中小型煤企貸款余額僅新增11.5億元,同比增長(cháng)13.6%。信貸資金的“壘大戶(hù)”傾向,對中小型能源企業(yè)融資形成一定擠壓。
(二)金融供給與能源融資需求存在錯配
一是服務(wù)“同質(zhì)化”與需求差異化之間的矛盾。調研顯示,各銀行能源行業(yè)授信政策、風(fēng)控模式、產(chǎn)品體系等方面“大同小異”,信貸服務(wù)創(chuàng )新能力不足,導致更多是在利率上“競爭”或對核心企業(yè)“爭搶”,一定程度上存在“不缺錢(qián)企業(yè)不想貸款,缺錢(qián)的企業(yè)貸不到款”的現象。二是融資渠道“單一性”與需求多樣性之間的矛盾。目前,全市多數能源企業(yè)融資以銀行貸款為主,融資渠道較為狹窄。一些能源頭部企業(yè)雖然可發(fā)行債務(wù)融資工具,但也集中于短期融資券、中期票據等常規性品種,融資工具創(chuàng )新不足。三是融資可持續性值得關(guān)注。利率是引導金融資源配置的關(guān)鍵性因素。今年以來(lái),在政策驅動(dòng)、業(yè)績(jì)壓力等多重因素影響下,各銀行貸款利率(特別是對頭部能源企業(yè))短期內明顯下降,在加力支持經(jīng)濟發(fā)展的同時(shí),需要關(guān)注銀行授信政策的可持續性和穩定性,避免出現“一擁而上”“一哄而散”的情況。例如,部分銀行反映,光伏、風(fēng)電項目“競爭激烈”,15年中長(cháng)期貸款利率報價(jià)已降至2.7%,出現“成本倒掛”。這既不利于行業(yè)平穩發(fā)展,也可能產(chǎn)生資金跨市場(chǎng)套利、投機問(wèn)題,增加金融風(fēng)險隱患。
(三)能源低碳轉型工作機制亟待完善
能源低碳轉型具有典型的正外部性,需要通過(guò)合理的政策引導來(lái)加以推動(dòng)。目前,綠色、低碳等系列文件更多是以指導性為主,一定程度上存在“激勵不足、約束不力”的現象,低碳轉型激勵約束機制亟待增強。從企業(yè)端看,低碳轉型普遍面臨前期投入成本大、建設周期長(cháng)、投資回報不確定等問(wèn)題,轉型投資意愿不強。加之碳排放信息相對“缺失”,信息披露不及時(shí)、不健全,金融部門(mén)難以準確掌握、評估企業(yè)項目轉型實(shí)際效果。從金融端看,雖然轉型金融重點(diǎn)服務(wù)具有顯著(zhù)碳減排效益的產(chǎn)業(yè)和項目,能為高排放或難以減排領(lǐng)域的低碳轉型提供合理必要的資金支持,但轉型金融仍處于起步階段,相關(guān)信貸政策還不盡完善,與“碳減排”、碳排放權等資源環(huán)境權益掛鉤的信貸產(chǎn)品推廣不夠,服務(wù)能力有待增強。
助力破解能源“不可能三角”的措施建議
回顧世界能源發(fā)展史,我們發(fā)現能源的安全效益、經(jīng)濟效益、環(huán)保效益并不是同步為社會(huì )所重視的,在不同階段有不同的發(fā)展側重,一般是采取“集中力量、各個(gè)擊破”的方式分別破解能源“不可能三角”。突破能源“不可能三角”,首先要依靠科技創(chuàng )新,因為技術(shù)突破是能源轉型的基礎;其次,要形成產(chǎn)業(yè)化發(fā)展模式。技術(shù)必須通過(guò)產(chǎn)業(yè)化、規?;拍馨l(fā)揮邊際成本優(yōu)勢,通過(guò)產(chǎn)業(yè)競爭實(shí)現持續創(chuàng )新;同時(shí),還需要高效的金融支持。新技術(shù)的場(chǎng)景實(shí)踐需要大量資金,合適的金融工具能帶動(dòng)資源的高效配置,引導社會(huì )資金進(jìn)入科技創(chuàng )新,引導產(chǎn)業(yè)發(fā)展,推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級。
(一)聚焦薄弱環(huán)節,切實(shí)改進(jìn)金融服務(wù)質(zhì)效
引導銀行機構堅持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”,認真貫徹落實(shí)中國人民銀行等八部委《關(guān)于強化金融支持舉措 助力民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)展壯大的通知》相關(guān)部署,結合民營(yíng)、中小能源企業(yè)資金需求,加大信貸支持力度,提升服務(wù)有效性。加強部門(mén)聯(lián)動(dòng),常態(tài)化開(kāi)展銀企對接和融資輔導,暢通銀企信息渠道,“一企一策”精準滿(mǎn)足企業(yè)融資需求。用好人民銀行支農支小再貸款政策,組織做好政策宣傳和工作督導,引導向符合條件的民營(yíng)、中小能源企業(yè)發(fā)放優(yōu)惠利率貸款,降低融資成本。積極推廣合同訂單、存貨質(zhì)押、應收賬款質(zhì)押等動(dòng)產(chǎn)融資模式,拓展能源企業(yè)抵質(zhì)押范圍。充分運用信用保證基金、政府性融資擔保等增信機制,提升薄弱環(huán)節能源企業(yè)融資能力。
(二)完善服務(wù)體系,強化能源領(lǐng)域金融支撐
引導銀行機構堅持“先立后破”和“跨周期”思維,優(yōu)化能源信貸政策,深化“能源+金融”合作質(zhì)效。抓好“兩項清潔工具”的政策窗口期,聚焦先進(jìn)產(chǎn)能、煤電保供、智能化開(kāi)采、煤電機組“三改聯(lián)動(dòng)”等重點(diǎn)領(lǐng)域,進(jìn)一步提升融資效率。圍繞“煤炭綠色開(kāi)采+清潔高效利用+碳匯+固碳”全產(chǎn)業(yè)鏈,大力推行“產(chǎn)業(yè)鏈+金融鏈”機制,優(yōu)化能源產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù),提升能源產(chǎn)業(yè)鏈的穩定性。創(chuàng )新能源投融資產(chǎn)品,拓寬融資渠道,綜合利用信貸、債券、股權投資、租賃等多樣化工具,拓寬能源產(chǎn)業(yè)融資渠道。充分利用現有產(chǎn)業(yè)轉型基金、煤層氣投資基金等功能,結合項目實(shí)際發(fā)展直接融資工具,在保障資金供應的同時(shí)合理降低企業(yè)資產(chǎn)負債率水平。加強重點(diǎn)能源企業(yè)的風(fēng)險監測管理,避免無(wú)序競爭,在風(fēng)險可控的基礎上強化支持,促進(jìn)平穩健康發(fā)展。
(三)聚焦低碳轉型,大力發(fā)展綠色金融、轉型金融
將綠色、低碳理念深度嵌入銀行信貸管理機制,對于滿(mǎn)足煤炭清潔高效利用重點(diǎn)領(lǐng)域標桿水平、煤電機組改造升級要求以及減排效益明顯的企業(yè),在授信額度、融資成本、審批權限等方面給予差異化傾斜。加強與行業(yè)主管部門(mén)協(xié)調聯(lián)動(dòng),完善綠色、低碳融資主體認定機制,建立綠色、低碳轉型企業(yè)(項目)庫,暢通銀企信息共享。充分利用人民銀行專(zhuān)項再貸款政策、清潔能源財政獎補、稅收優(yōu)惠、政府性融資擔保增信、產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金扶持等政策工具,發(fā)揮好政策合力。用好考核評估“指揮棒”,增強金融機構服務(wù)低碳轉型的內生動(dòng)力。完善信用增進(jìn)、風(fēng)險緩釋、財政貼息等配套政策,提升轉型項目融資能力。充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)轉型投資基金作用,引導投資機構和社會(huì )資本參與。協(xié)調政府相關(guān)部門(mén)加大能源綠色、低碳轉型項目的謀劃和推進(jìn)力度,推動(dòng)完善能源企業(yè)碳核算、環(huán)境信息披露等工作機制,促進(jìn)能源供應的“安全、經(jīng)濟、低碳”三大目標不斷協(xié)調、優(yōu)化發(fā)展,實(shí)現更高水平上的平衡。
來(lái)源:金融時(shí)報-中國金融新聞網(wǎng)
作者:中國人民銀行晉城市分行黨委書(shū)記、行長(cháng)
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